Финансовые пирамиды

Финансовые пирамиды в России и мире, в сети Интернет. Узнайте особенности возникновения и распространения финансовых пирамид

Финансовая пирамида является, по сути, мошеннической схемой извлечения прибыли, за основу которой взято постоянное привлечение новых вкладчиков, а не инвестирование в различные доходные активы. Основным инструментом деятельности подобного механизма является выпуск ценных бумаг, не обладающих на самом деле заявленной ценностью.

Главное отличие реального бизнеса и финансовой пирамиды состоит в их источниках выплат клиентам. В том случае, когда выплаты по своим размерам превышают прибавочную стоимость, можно говорить, что имеются все признаки мошенничества.

Общее понятие о финансовой пирамиде

Само название схемы наглядно отражает механизм ее функционирования. Широкое «основание» пирамиды, где собирается наибольшее количество привлеченных участников, платят деньги, передающиеся наверх, к малочисленной верхушке. Подобное инвестирование происходит, как правило, на основании обещанных больших выплат, которые, в свою очередь, могут быть получены только за счет привлечения все новых и новых клиентов. Такой термин, как «финансовая пирамида», появился в России в 1994 году после краха крупнейшей в истории страны пирамиды «МММ».

Неизбежность краха финансовой пирамиды

Исчерпав все возможности по притоку новых клиентов, финансовые ресурсы данной структуры начинают постепенно истощаться и не в состоянии больше обеспечивать высокие выплаты всем своим вкладчикам. В результате образуется существенное несоответствие между постоянно растущими финансовыми обязательствами и неуклонно уменьшающейся денежной базой. Достаточно часто случается, что уже по прошествии полугода у организаторов нет возможности осуществлять обещанные выплаты и клиенты теряют свои вложения.

Между тем, финансовые обязательства увеличиваются быстрыми темпами, тогда как притока средств практически нет. В данных условиях вкладчики начинают испытывать тревогу за сохранность своих средств. В их среде возникают различные негативные слухи, пугающие прогнозы и появляются панические настроения. Большинство инвесторов начинают избавляться от своих ценных бумаг, что приводит к резкому падению их курсовой стоимости и практически полному обесцениванию. В результате неспособности поддерживать уровень ликвидности и рыночной стоимости «ценных» бумаг происходит крах пирамиды.

Основные типы финансовых пирамид

Многоуровневые пирамиды — основной механизм построения и функционирования данной структуры заключается в следующем: каждый вновь прибывший участник совершает первый взнос, который распределяется между вышестоящими по иерархии членами пирамиды. В свою очередь, новичок, чтобы заработать, должен пригласить нескольких человек, чьи взносы также будут распределены аналогичным образом. И так продолжается до тех пор, пока не иссякнет приток новых членов. Подобная схема может приносить доходность до 500% тем, кто находится на верхних уровнях структуры, что в значительной мере превышает возможности банковских депозитов. Те вкладчики, которые не могут привлечь в ряды сообщества новых инвесторов, теряют свои средства, и количество людей, несущих серьезные убытки составляет в среднем 80-90%.
Пирамиды, построенные по типу Понци — свое название данные структуры получили по имени Чарльза Понци, который был автором и организатором подобной пирамиды в начале XX века. В отличие от многоуровневой схемы, в данном случае привлечения новых членов не требуется, а только первоначальный взнос, как правило, на серьезную сумму. Всем участникам гарантируется высокий доход через определенный промежуток времени. Первые клиенты получают высокую прибыль из личных средств организатора, а затем срабатывает принцип взаимного информирования, и появляются новые вкладчики, воодушевленные их примером. Вновь поступающие средства идут на выплаты старым вкладчикам. Этот круговорот продолжается некоторое время, пока организатор внезапно не исчезает со всеми деньгами своих клиентов в неизвестном направлении.

Причины возникновения финансовых пирамид

Для возникновения такого явления, как финансовая пирамида, в обществе должна сложиться определенная экономическая и политическая ситуация. Основными предпосылками к их появлению являются:

наличие в стране свободного рынка ценных бумаг;
отсутствие законодательных норм, регулирующих деятельность подобных структур;
рост благосостояния основной массы населения;
низкие темпы инфляции;
рыночные механизмы экономики;
желание населения размещать средства в различных финансовых институтах;
недостаточная информированность и финансовая грамотность населения.

Примеры финансовых пирамид в европейской истории

Европейская история, начиная с XVII века, неоднократно становилась свидетелем возникновения такого явления, как финансовая пирамида. Самым ярким и наглядным примером является знаменитая Компания Южных морей, организованная британским казначеем Р. Харли в 1711 году. Компания просуществовала 10 лет и смогла стать самым крупным кредитором Англии. За акции, выпущенные компанией, было выплачено почти 9 млн. фунтов держателями государственных казначейских обязательств.

Владельцы акций получали приоритетное право вести торговлю с испанскими колониями, расположенными в Южной Америке. Также компания брала на себя обязательство выкупить долг государства в случае победного завершения войны с испанцами. Начиная с 1720 года, бумаги «Южных морей» значительно повысились в цене. За пять месяцев с начала года они выросли более чем в 4 раза. Приобретателями акций становились различные привилегированные персоны, что еще больше увеличивало популярность ценных бумаг.

С целью отсечения многочисленных конкурентов из Южной и Центральной Америки в 1720 году английским парламентом был принят специальный закон, запрещавший публичную продажу акций тех компаний, которые не имели особого королевского устава. Как выяснилось позднее, при принятии данного документа отмечались откровенные факты взяточничества со стороны членов английского парламента, что свидетельствовало о присутствии в этом деле коррупционной составляющей.

Бойкая торговля акциями продолжалась до достижения ими цены в ?1000. Все слои населения, от простых крестьян до знатных лордов, были охвачены ажиотажем приобретения. Но уже буквально через месяц началось стремительное снижение курсовой стоимости бумаг, вплоть до ?150. Подавляющее большинство вкладчиков, среди которых было немало представителей аристократических слоев общества, разорились, а компания Южных морей была признана банкротом.

Среди жертв крупнейшей аферы были такие знаменитые люди, как Исаак Ньютон, лишившийся суммы в ?20 000, а также Джонатан Свифт. Обанкротившейся компании были посвящены литературные произведения — роман «Домино» Р. Кинга.

Парламентское расследование, проведенное по факту деятельности компании Южных морей, выявило множество фактов мошенничества среди членов правления. Некоторым обвиняемым по этому делу, в том числе и Р. Харли, удалось скрыться от правосудия за границей.

Появление финансовых пирамид в истории России

В российской истории финансовые пирамиды появились с началом перестройки — в 90-е годы XX века. Самой нашумевшей в истории страны пирамидальной структурой стала печально известная компания «МММ», охватившая своими масштабами всю страну. После мощной рекламной раскрутки практически во всех популярных СМИ, где акционерное общество сулило выплату огромных дивидендов, начинается стремительный рост курсовой стоимости акций. От желающих приобрести бумаги не было отбоя — люди сутками стояли в очередях, надеясь на чудесное обогащение.

По приблизительным подсчетам количество акционеров в 1994 году составляло от 10 до 15 миллионов человек. Такой наплыв вкладчиков привел в конечном итоге к краху данной системы — вместо вложенных 125 тыс. рублей за акцию, людям предложили на руки всего 1 тыс. рублей. Организатор «МММ» Сергей Мавроди был арестован, но уже через неделю был объявлен выпуск новых ваучеров и начинается построение новой пирамиды. После непрерывной череды взлетов и падений курса стоимости этот проект тоже терпит крах.

В результате крупнейшего мошенничества пострадало огромное количество рядовых граждан страны, неосмотрительно вкладывавших в «МММ» все свои личные сбережения. Отмечались даже трагические случаи, когда люди сводили счеты с жизнью, будучи не в силах пережить финансового разорения. Согласно подсчетам экспертов, ущерб от деятельности финансовой пирамиды «МММ» составил более 110 млн. рублей.

Распространение финансовых пирамид через Интернет

В связи с широким распространением такого массового средства коммуникации, как Интернет, отмечается активное перемещение пирамидальных схем в онлайн зону. Их особенность состоит в том, что организаторы подобных проектов вместо традиционных акций или товаров предлагают приобрести некую виртуальную возможность извлечения крупной прибыли. Как правило, вкладчику предлагается оплатить вступительный взнос, и после этого активно привлекать новых членов, чьи взносы идут на получение прибыли вышестоящими инвесторами.

Все ли пирамиды являются мошенничеством

Следует отметить, что далеко не все структуры, организованные по типу пирамиды, являются откровенным и злонамеренным мошенничеством. Например, по данному принципу функционируют многие сетевые компании, занимающиеся распространением каких-либо товаров и привлечением новых членов. Также пирамида может стать результатом ошибки, допущенной при планировании проекта, когда привлеченные средства не дают ожидаемой прибыли и не покрывают данных обязательств.

Деятельность пенсионных систем многих стран также напоминает принцип пирамиды — ныне здравствующие пенсионеры получают пенсии, благодаря тем, кто работает в настоящее время. До тех пор, пока количество работающих граждан превышает число, вышедших на заслуженный отдых, система безотказно действует. Вместе с тем, нередки случаи, когда подобные схемы создаются изначально с явной целью мошенничества.

В этих случаях имеются некоторые признаки, которые должны насторожить потенциальных вкладчиков:

мощная рекламная компания;
обещание высоких выплат, значительно превышающих средний уровень процентных ставок;
стремление скрыть любую информацию о деятельности компании.

Прежде чем принять решение об инвестировании в подобные проекты, необходимо поинтересоваться уровнем доходности на рынке заимствований, и в случае сильного превышения этого уровня, лучше отказаться от подобных вложений как очень рискованных. Любая добросовестная инвестиционная компания обязана предоставлять полный отчет о своей деятельности, включающий состояние баланса, а также финансовые отчеты. Если такая информация утаивается, то это тоже повод задуматься о легитимности компании.

В подавляющем большинстве случаев мошенники стараются скрыть личные данные организаторов схемы, не открывают постоянных офисов, не имеют государственной регистрации и устава организации. Их PR-кампании изобилуют различными презентациями, на которых раздается множество обещаний, массовой раздачей листовок, почтовыми и e-mail рассылками. При этом многообещающая информация не подкреплена конкретными данными о финансовом состоянии организации и о путях получения сверхдоходов.

В мошеннических схемах, как правило, присутствует необходимость внесения первоначального взноса. Часто это бывает не очень внушительная сумма — в пределах $500, с тем расчетом, что из-за потери таких денег обманутые вкладчики не будут обращаться в правоохранительные и судебные инстанции. Взяв на вооружение все эти отличительные признаки мошеннических схем, можно обезопасить себя от действий недобросовестных «лжепредпринимателей» и сохранить в целости свои финансовые средства.